クオンツ運用業界を5つのサブ業界に分解し、それぞれを産業特長/ビジネスモデル/主要プレイヤーの3観点で読み解く。
各サブ業界は、運用戦略の根本的なアプローチ（保有期間・アルファ源泉・使用するデータ/モデル）が本質的に異なることを基準に分類。
クオンツ運用の最大セクター。ファーマ・フレンチ3ファクターから始まり、機械学習ファクターへ進化。AQR・Two Sigma・DEShawが代表。キャパシティ制約との戦いが本質。
先物・オプションを用いたシステマティック戦略。トレンドフォローが王道。Man AHL・Winton・Aspect Capitalが代表。危機時のパフォーマンス（Crisis Alpha）が最大の特徴。
マイクロ秒単位の速度が競争優位。Jane Street・Virtu・Jump Tradingが代表。Flash Crashを経て規制議論が激化。収益はスプレッド×大量取引の薄利多売モデル。
相関関係・共和分を利用した市場中立戦略。DE Shaw・Renaissance・Citadel Securitiesが先駆者。2007年のQuant Quakeで壊滅的打撃を受け、戦略の多様化が進んだ。
金利・為替・コモディティを対象にマクロ経済の見通しに基づく運用。Bridgewater・Man GLG・Brevan Howardが代表。リスクパリティ戦略は年金基金にも広く採用。