株式L/S・マネージドフューチャーズ・HFT・統計裁定・マクロの5サブ業界を、業界・戦略/ファンド・人物・エピソード・企業の5つの切り口で構造化したガイドです。
クオンツ運用は、数理モデル・統計的手法・コンピュータアルゴリズムを用いた資産運用の総称。ヘッジファンド業界全体のAUM約4.5兆ドルのうち、クオンツ戦略が占める割合は年々拡大し、株式市場の取引量の過半を占めるに至っている。
クオンツ運用業界には、他の金融セクターと一線を画す構造的特徴がある。
2020年代後半のクオンツ運用は、複数の構造変化に直面している。
株式L/S・M-Futures・HFT・統計裁定・マクロの5戦略領域を時系列に配置。「Markowitz の平均分散理論 → CAPM → Fama-French 3ファクターモデル → 機械学習ファクター」といった理論と実践の系譜、「LTCM破綻がリスク管理の革新を促し、Quant Quake がファクター投資の再考を迫った」といった事件間の影響連鎖を矢印で可視化する。各イベントカードはホバーで詳細・クリックで個別ページへ遷移可能。
「HFTのコロケーション競争はなぜ起きたか」「CTAとマクロファンドの違い」のような業界固有の構造を学ぶ。株式L/S・M-Futures・HFT・統計裁定・マクロの5サブ業界を産業特長/ビジネスモデル/主要プレイヤーの3観点で網羅。
「Medallion Fundはなぜ年率66%を達成できたのか」「LTCMの破綻メカニズム」のように、代表的な戦略・ファンドを戦略史・アルファ源泉・キャパシティ/AUM・転換点エピソードの4観点で深掘り。
「Jim Simonsはなぜ暗号解読者からクオンツの神になったか」「Edward Thorpのカジノからウォール街への転身」のような、人物起点でクオンツ業界の系譜を読み解く。ファンドマネジャー・研究者・経営者の3分類で整理。
「LTCM破綻で何が変わったか」「2010 Flash Crashの45分間」のような、クオンツ業界を変えた決定的瞬間を物語形式で。転換点・連鎖反応・規制への影響を読み解く。
運用会社・取引所・データベンダー・プライムブローカーを、戦略・組織・テクノロジーの3観点で分析。Renaissance・Citadel・Two Sigma・Jane Street等の「競争優位の本質」を明らかにする。